“硅基OLED十年擴張潮后，首個大幅‘縮水’項目。”面對近日京東方公告稱，終止對“云南創視界光電增資并建設12英寸硅基OLED項目（以下簡稱云南創視界硅基OLED項目）”募集資金10億元的投入，并將資金變更至“京東方第6代新型半導體顯示器件生產線項目”資本性支出的“行業大事”，有業內人士表示，這代表了新型顯示不同產品和技術路線的“發展趨勢差異”。

    云南創視界硅基OLED項目受累“AR/VR”疲軟

    據媒體報道稱，云南創視界硅基OLED顯示項目，是京東方控股的面向AR/VR產品的微顯示芯片項目。目前京東方已投入運營8英寸和12英寸硅基OLED產線（一期），并完成0.39~1.3尺寸的多款高分辨率產品開發、量產出貨。

    但是，據數據統計顯示，IDC《全球AR/VR頭顯市場季度跟蹤報告預測》，截止2023年二季度全球增強現實和虛擬現實頭顯出貨量連續第四個季度下降，2023年二季度的出貨量同比下降44.6%。另據維深信息wellsenn XR的調研和跟蹤統計，2023年二季度全球VR銷量為144萬臺，同比下降37%，環比下降21%。其中國內市場VR頭顯銷量為12萬臺，同比下滑65%；海外市場VR頭顯銷量為132萬臺，同比下滑33%。

    “元宇宙可能已經全面熄火！”有媒體報道這樣評論目前全球XR市場的變化。但是，與市場終端的疲軟不同，上游投資的“堰塞湖”卻非常“洶涌”。

    例如，宜興市環科園的湖畔光芯超高清、高亮硅基OLED微型顯示器項目計劃總投資50億元，分兩期建設，一期總投資超30億元，總建筑面積超10萬平方米，將新建兩條12英寸硅基OLED微型顯示器生產線，新建生產車間及配套設施約10萬平方米，投產后可年產1.31英寸硅基OLED微型顯示器900萬粒。

    近日，超高分辨率硅基OLED微顯示器件項目在南京江寧開發區開工建設，預計項目年產值約10億元；芯視佳12英寸硅基OLED產業園項目在安徽淮南市高新區正式開工，項目總投資65億元，規劃月產能達4000片晶圓。韓國方面，據稱科技巨頭Meta將與韓國半導體大廠SK海力士及面板廠LG Display合作開發Micro OLED面板；蘋果公司亦將與三星合作開發硅基OLED顯示產品……

    即，與市場終端需求下滑形成對比的是，行業中上游投資還在極速增加。預期未來一段時間內，這些項目將帶來“一定的產能過�！�。

    此外，亦有專家分析，硅基微顯示并不只硅基OLED一條路。目前AR眼鏡正在導入硅基micro LED產品，后者在亮度上更有優勢。此外，包括硅基液晶（LCOS）、硅基微機電（DLP）也是成熟的硅基微顯示技術門類；未來可能還會有硅基QLED、硅基鈣鈦礦LED等新型材料和應用方案。

    所以，對于硅基微顯示而言，現在是三個問題：第一是需求不足、第二是已有投資規模很大、第三是潛在不同技術路線競爭。這些問題結合在一起，理性的行業判斷就必然是“謹慎為主、等一等市場”。京東方云南12英寸項目二三期暫緩的過程已經有一年多，現在資金拿出來投入其它項目，進一步說明，行業市場對未來不確定性的擔憂。

    玻璃基板顯示，或將是未來“最大受益者”

    目前，京東方決定將云南創視界硅基OLED項目十億元資金變更到“京東方第6代新型半導體顯示器件生產線項目”。后者則是京東方面向新興顯示高等級背板需求的投資項目。

    據悉，“京東方第6代新型半導體顯示器件生產線項目”主要生產1850mm*1500mm尺寸的LTPS、LTPO技術基板。這不是一個傳統意義上的LCD或者OLED面板項目，而是一個“基板”項目，即主要是提供高品質的TFT驅動載板。這些載板可以用于多種顯示終端產品的開發。例如，（京東方）2.5英寸LTPO LCD VR、AM TFT mini/micro LED等。

    “在1英寸以上市場，微顯示器件是采用硅基基板還是AM TFT玻璃基的基板，現在并沒有定論。”這一市場應該就是京東方北京第6代新型半導體顯示器件生產線所說的VR新型應用。另外，三星新一代的室內MICRO LED電視，采用與我國臺灣友達合作的LTPS背板制造，這代表了MICRO LED大尺寸顯示上的一種高等級背板選擇。

    某種角度看，京東方10億元的資金并沒有離開“AR/VR”等新型顯示應用產品，而只是在背板技術路線上，從“硅基”轉移到了“玻璃基”。

    同時，行業認為，未來mini/micro LED顯示會在“數英寸”級別的市場上，在手機等移動和穿戴設備、車載等高性能領域獲得廣泛應用。其需要更多高等級AM TFT驅動背板的產能支撐。這也應該是京東方第6代新型半導體顯示器件生產線的目標市場之一。

    此外，我國臺灣地區面板企業群創正在實施面板產線IC封裝的“玻璃基封裝”項目，并作為其旗下低效率低世代液晶面板線的轉型方向。群創表示，所開發的封裝技術適合應用于可靠度、高功率輸出的車用、功率芯片封裝產品，目前已經陸續送樣，月產能規劃1.5萬片。這一應用方向也適合于京東方北京第6代新型半導體顯示器件生產線。

    由此可以看到，先進玻璃基板現在展現出一定的通吃能力：除了傳統的LCD和OLED顯示，也在與micro LED快速結合，甚至正在與IC封裝等新興應用整合；并在微顯示、可穿戴、車載等市場領域表現出更多活力。

    Micro LED或是最后贏家，新型顯示的未來如何

    據Trendforce 預估，至2026 年 Micro LED 穿透式 AR 智能眼鏡芯片產值約為3，830 萬美元，2023~2026 年 Micro LED 芯片的年復合成長率約 704%。

    分析認為，主動式微顯示技術中 Micro OLED 和 Micro LED二者已經形成路線競爭關系。Micro OLED 擁有自發光等特性，但易受限于亮度問題; 除了亮度，Micro LED 在對比度、壽命、省電等規格表現上也優于 Micro OLED；在關鍵的微型化上采用硅基板技術下，二者基本規格相當。但是，硅基的OLED微顯示，產業成熟度和量產進度好于硅基micro LED。

    不過，年初曾有消息稱，蘋果和Meta正在國內尋找Micro LED微顯示器件，并已在多家公司下了數筆訂單，用于AR眼鏡的概念驗證（POC），每筆訂單規模在50套-100套左右

    那么，市場就存在一種可能：因為今天硅基OLED更成熟，所以更多產品選用它；但是未來硅基micro LED發展成熟后，后者會顯著快速替代前者。理論上，硅基OLED產線能轉產硅基MICRO LED,但是勢必導致近半數的設備更替和技術工藝轉變。

    另一方面，在更大尺寸的顯示上，包括彩電的大型尺寸、拼接墻的超大尺寸、手機，車載等中型尺寸上，micro LED也表現出極高的發展可行性。Micro LED不具有燒屏的問題，同時亮度更高、色域更寬，比較OLED顯示優勢突出。其主要問題也在于產業成熟度不足，特別是巨量轉移工藝的成熟度不足。

    新型顯示，按照用途可以分為大尺寸、中小尺寸、0.X級別的微顯示、高亮投影顯示（如micro LED像素化汽車前大燈）；按照基板技術可以分為樹脂型柔性基板、PM PCB/玻璃基板、AM TFT玻璃基板、CMOS硅基基板；按照成像材料可分為液晶LCD、OLED、mini/micro LED、QLED、鈣鈦礦LED等；按照彩色化可分為單色產品、濾光片彩色化、QD/熒光轉化彩色化、直接RGB彩色化等不同方案……

    以上這些分類中，涉及的技術差異眾多，但是大多數技術具有極高的成熟性。如AM TFT基板、CMOS硅基基板、不同彩色化方案等；但是，在成像材料上，卻有著顯著的成熟度差異：如LCD是上一代技術、OLED目前較為成熟、micro LED則是快速發展的技術，QLED、鈣鈦礦LED兩個技術則成熟度相對更弱。

    因此，如果把這些成熟度不同的技術簡單看成“存在依次替代性”關系的技術升級線，那么micro LED替代OLED就是一個“順水推舟”的過程。從這個角度看，京東方這次的投資計劃調整，表面看是從硅基基板轉向玻璃基基板，但背后更可能是對OLED和micro LED在微顯示和新興需求上的不同前途的考慮。

    綜上述，京東方的投資計劃調整或許會是一個行業變化的“轉折和風向標”。過去10年逐漸爆發的硅基OLED投資可能到達了一個需要重新審視的“需求和技術趨勢”節點。未來市場參與者是否轉向micro LED等新技術，需要持續觀察。