2024年國內(nèi)投影產(chǎn)業(yè)過得并不舒適。頭部企業(yè)數(shù)據(jù)分析顯示，行業(yè)整體營收同比下滑8-15%，凈利潤跌幅普遍超過20%。投影典型應(yīng)用品類，在C端和B端的需求均出現(xiàn)萎縮、內(nèi)卷競爭激烈、競品替代升級(jí)的大環(huán)境下，正面臨增長瓶頸。但是，非傳統(tǒng)投影應(yīng)用市場，尤其是車載市場卻正在成為“新”的增量點(diǎn)，投影產(chǎn)業(yè)鏈整體的“價(jià)值與場景定位”正在迎來新錨點(diǎn)！

    傳統(tǒng)市場內(nèi)卷，成長承壓

    大屏君覺得，國內(nèi)投影傳統(tǒng)應(yīng)用市場已經(jīng)跨過高速增量期，進(jìn)入存量或低速增長期。這不是一個(gè)短期能夠改變的“市場格局”。

    其中，競品之爭是最大的“變量”。例如，2010年前后，無屏電視興起時(shí)，液晶電視銷量最大的尺寸還是32英寸。2014年基于投影技術(shù)的激光電視問世，那時(shí)液晶電視70+以上大尺寸年銷量不過3萬臺(tái)。——對(duì)比而言，2024年底，在國補(bǔ)政策推動(dòng)下，75英寸及其以上尺寸液晶電視的國內(nèi)市場占比首次觸及40%的高點(diǎn)。75英寸已經(jīng)成為銷量占比最大的單一尺寸。2024年百英寸液晶電視銷量亦突破1%市場占比，年銷量達(dá)30-40萬臺(tái)。

    在更大的尺寸上，液晶顯示已經(jīng)開始布局110/115英寸產(chǎn)品線。Micro LED一體機(jī)產(chǎn)品則覆蓋130-200英寸產(chǎn)品線。小間距LED直顯在更大尺寸的工程顯示市場占據(jù)主流地位。未來隨著Micro LED技術(shù)成本的下降，其市場競爭力還會(huì)進(jìn)一步增強(qiáng)。特別值得強(qiáng)調(diào)的是，10年前同尺寸下，激光電視價(jià)格比液晶更便宜、而現(xiàn)在百英寸液晶大屏甚至比激光電視價(jià)格更低。

    大屏君認(rèn)為，2023-2024年投影行業(yè)的競爭壓力，核心就來自于70+、100+的大尺寸液晶和Micro LED技術(shù)的長期競品之爭。兩者對(duì)投影傳統(tǒng)的工程、商教、家用產(chǎn)品線，都將持續(xù)帶來“壓縮力量”！

    打好差異牌，投影產(chǎn)品價(jià)值需要新錨點(diǎn)

    “無屏電視、激光電視”這些國內(nèi)投影產(chǎn)業(yè)崛起的早期概念，定義的投影產(chǎn)品價(jià)值完全與彩電重合。這是其在C端和B端都受到液晶大屏前列競爭的緣由之一。大屏君覺得，用投影大屏對(duì)標(biāo)電視應(yīng)用，在15年前是卡住了液晶“做不大”的痛點(diǎn)；但是今天則是正面碰撞液晶越來越大的成長核心。——同時(shí)，這種較量也并未發(fā)揮出投影技術(shù)真正的全部“價(jià)值”！

    投影顯示技術(shù)的優(yōu)勢(shì)不僅在于實(shí)現(xiàn)'大屏'，更在于'小體積輕量化'特性，以及'低成本實(shí)現(xiàn)大屏'的經(jīng)濟(jì)性。在大屏之外，充分發(fā)揮另兩個(gè)優(yōu)勢(shì)點(diǎn)，將是投影重構(gòu)自身價(jià)值定位的關(guān)鍵。

    對(duì)此，大屏君認(rèn)為，一方面在商務(wù)和家用市場，投影機(jī)要發(fā)揮更便宜、更小巧靈活的大屏工具特點(diǎn)，為移動(dòng)應(yīng)用、小空間大屏幕應(yīng)用提供解決方案。特別是，當(dāng)大尺寸液晶占據(jù)客廳，成為家人共享大屏?xí)r；小投影應(yīng)當(dāng)更多占據(jù)臥室、成為私人私享大屏，并用低價(jià)格優(yōu)勢(shì)吸引更多年輕玩家、驢友、租房、宿舍一族的應(yīng)用。

    小巧、低成本和大屏三個(gè)元素的結(jié)合，是投影產(chǎn)品重新錨點(diǎn)市場價(jià)值定位，特別是C端增量市場定位的關(guān)鍵。這其中，不僅是要告別“無屏電視、激光電視”的傳統(tǒng)口號(hào)，更是要突出“消費(fèi)者都喜愛大屏、大屏視聽普及化時(shí)代”，客廳之外更多空間大屏超高清視聽的應(yīng)用探索：液晶電視巨幕主打客廳這條賽道、投影主導(dǎo)臥室空間，構(gòu)成錯(cuò)位競爭和新價(jià)值支撐點(diǎn)。

    當(dāng)然，大屏君并不將投影產(chǎn)業(yè)的發(fā)展完全寄托在“臥室”空間，事實(shí)上在更廣闊的應(yīng)用場景中，投影小巧和低成本大屏的優(yōu)勢(shì)，亦有用武之地。

    車載新興市場崛起，光學(xué)顯示大有可為

    新興應(yīng)用場景方面，車載是目前投影產(chǎn)業(yè)最看重的增量點(diǎn)之一。例如，光峰科技2024年業(yè)績快報(bào)顯示，其車載光學(xué)業(yè)務(wù)于 2024 年進(jìn)入密集量產(chǎn)交付階段，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入超 6 億元。其中問界 M9 自上市以來累計(jì)大定已突破 20 萬輛。光峰車載光學(xué)業(yè)務(wù)已經(jīng)獲得 12 個(gè)車載定點(diǎn)，已涵蓋車規(guī)級(jí)巨幕、激光投影燈、車燈模組、動(dòng)態(tài)彩色像素?zé)艏办o態(tài)燈等產(chǎn)品。

    業(yè)內(nèi)人士分析指出，如果不是車載業(yè)務(wù)發(fā)力成長，光峰科技2024年?duì)I收可能都將“負(fù)增長”。車載業(yè)務(wù)已經(jīng)成為光峰科技未來重要的核心成長方向。事實(shí)上，過去四、五年國內(nèi)市場車載投影市場規(guī)模幾乎增加了10倍。

    但是，大屏君認(rèn)為，發(fā)力車載的投影，已經(jīng)不適宜再叫做“投影”——其本質(zhì)是一種綜合的光學(xué)處理系統(tǒng)和技術(shù)的應(yīng)用。或者說，從投影機(jī)產(chǎn)業(yè)的核心能力，即光學(xué)角度看到投影產(chǎn)業(yè)企業(yè)未來的發(fā)展，才能真正發(fā)掘出這一技術(shù)的“魅力”！

    這其中，車載為代表的眾多嵌入式光學(xué)影像應(yīng)用，將成為重要的方向：即投影產(chǎn)業(yè)企業(yè)不應(yīng)該只是“賣終端”，而應(yīng)該為更多科技產(chǎn)品創(chuàng)新提供光學(xué)中間件和光學(xué)影像解決方案。通過自身的光學(xué)影像開發(fā)與設(shè)計(jì)能力，為車載、機(jī)器人智能交互、創(chuàng)意沉浸環(huán)境、XR應(yīng)用等價(jià)值場景賦能，才是未來投影產(chǎn)業(yè)正確的定位。

    這方面，大屏君要指出，車載是一個(gè)成熟的桃子；除此之外XR眼鏡是另一個(gè)可能很快爆發(fā)的方向、機(jī)器人嵌入式影像交互，也將是一個(gè)重要的可研建議、甚至數(shù)字化沉浸光源與照明也可以為消費(fèi)者提供光影增加值……將思維跳出“方方正正”的投影大屏，讓光學(xué)影像這種技術(shù)理念的優(yōu)勢(shì)，滲透到更多的應(yīng)用和產(chǎn)品之中，投影行業(yè)或?qū)�發(fā)現(xiàn)更多的藍(lán)海市場。

    主動(dòng)塑造未來業(yè)務(wù)格局，頭部投影企業(yè)必然的選擇

    3-5年后，頭部投影企業(yè)的“投影主機(jī)”這類傳統(tǒng)業(yè)務(wù)之外，新興光學(xué)業(yè)務(wù)的營收占比將“過半”。這是大屏君對(duì)民族投影企業(yè)創(chuàng)新成長的期待。

    如果說，今天國內(nèi)600+的投影機(jī)年消費(fèi)量已經(jīng)是一個(gè)不小的市場，那么在新應(yīng)用、新場景的加持下，這一行業(yè)規(guī)模還足以翻番。在這一過程中，投影業(yè)也將確立“從獨(dú)立設(shè)備向嵌入式模組演進(jìn)”（體積縮減）、“硬件銷售→解決方案→技術(shù)授權(quán)等價(jià)值鏈條延伸”、“Tier 2供應(yīng)商→Tier 1系統(tǒng)集成商的生態(tài)位重塑”的嶄新“產(chǎn)業(yè)邏輯”。

    這是投影產(chǎn)業(yè)成長的、投影原創(chuàng)企業(yè)崛起的新機(jī)遇，是需要用更多的創(chuàng)新思維、發(fā)散思維和深厚的光學(xué)產(chǎn)品設(shè)計(jì)與制造底蘊(yùn)支撐的全新增量市場。同時(shí)，這也是完全區(qū)別于此前智能投影、無屏電視、激光電視等“摸著投影機(jī)數(shù)十年歷程前輩肩膀”過河的，全面進(jìn)入“無人之境”的嶄新市場領(lǐng)域。

    當(dāng)投影產(chǎn)業(yè)跳出"顯示主機(jī)"的固有范式，基于光學(xué)技術(shù)的底層創(chuàng)新正開啟更具想象力的價(jià)值空間——從消費(fèi)電子到智能汽車，從空間顯示到環(huán)境交互，一場由光機(jī)構(gòu)建的數(shù)字光影機(jī)遇，正在前面招手。